投资大师与失败投资者的区别

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查看16105 | 回复1 | 2008-1-23 10:02:56 | 显示全部楼层 |阅读模式
1.
投资大师:相信最高优先级的事情永远是保住资本,这是他的投资策略的基石;
失败投资者:唯一的投资目标是“赚大钱”。结果,他常常连本钱都保不住。

2.
投资大师:他是风险厌恶者;
失败投资者:认为只有冒大险才能赚大钱。
3.
投资大师:他有他自己的投资哲学,这种哲学是他的个性、能力、知识、品位和目标的表达。因此,任何两个极为成功的投资者都不可能有一样的投资哲学;
失败投资者:没有投资哲学或相信别人的投资哲学。
4.
投资大师:已经开发并检验了他自己的个性化选择,购买或抛售投资系统;
失败投资者:没有系统,或者不加检验和个性化调整地采纳了其他人的系统。(如果这个系统对他不管用,他会采纳另一个……还是一个对他不管用的系统。)
5.
投资大师:认为分散化是荒唐可笑的;
失败投资者:没信心持有任何一个投资对象的大头寸。
6.
投资大师:憎恨缴纳税款和其他交易成本,巧妙地安排他的行动以合法实现税额最小化;
失败投资者:忽视或不重视税收和其他交易成本对长期投资效益的影响。
7.
投资大师:只投资于他懂的领域;
失败投资者:没有认识到对自身行为的深刻理解是成功的一个根本性先决条件。很少认识到赢利机会存在于(而且很有可能大量存在于)他自己的专长领域中。
8.
投资大师:从来不做不符合他标准的投资。可以很轻松地对任何事情“不!”;
失败投资者:没有标准,或采纳了别人的标准。无法对自己的贪婪说“不”。
9.
投资大师:不断寻找符合他标准的新投资机会,积极进行独立调查研究。只愿意听取那些他有充分理由去尊重的投资者或分析家的意见;
失败投资者:总是寻找那种能让他一夜暴富的“绝对”好机会,于是经常跟着“本月热点消息”走。总是听从其他某个所谓“专家”的建议。很少在买入之前深入研究一个投资对象。他的“调查”就是从经纪人和顾问那里或昨天的报纸上得到最新的“热点”消息。
10.
投资大师:当他找到不符合他的标准的投资机会时,他会耐心等待,直到发现机会;
失败投资者:认为他合适的时候都必须在市场中有所行动。
11.
投资大师:在做出决策后即刻行动;
失败投资者:迟疑不决。
12.
投资大师:持有赢钱的投资,直到事先确定的退出条件成立;
失败投资者:很少有事先确定的退出法则。常常因担心小利润会转变成损失而匆匆脱手—因此经常错失大利润。
13.
投资大师:坚定地遵守他自己的系统;
失败投资者:总是“怀疑”他的系统—如果他有系统的话。改变标准和“立场”以证明自己的行为是合理的。
14.
投资大师:知道自己也会犯错。在发现错误的时候即刻纠正它们。因此很少遭受大损失;
失败投资者:不忍放弃赔钱的投资,寄希望于“不赔不赚”。结果经常遭受巨大的损失。
15.
投资大师:把错误看成学习的机会;
失败投资者:从不在某一种方法上坚持足够长的时间,因此也从不知道如何改进一种方法。总在寻找“速效药”。
16.
投资大师:随着经验的积累,他的回报也越来越多……现在他似乎能用更少的时间赚更多的钱;
失败投资者:因为他已经“交了学费”。不知道“交学费”是必要的。很少在实践中学习……容易重复同样的错误,直到输个精光。
17.
投资大师:几乎从不对任何人说他在做些什么。对其他人如何评价他的投资决策没情趣也不关心;
失败投资者:总在谈论他当前的投资,根据其他人的观点而不是现实变化来“检验”他的决策。
18.
投资大师:成功地将他的大多数任务委派给了其他人;
失败投资者:选择投资顾问和管理者的方法同他做投资决策的方法一样。
19.
投资大师:花的钱远少于他赚的钱;
失败投资者:有可能花的钱超过他赚的钱(大多数人是这样)。
20.
投资大师:工作是为了刺激和自我实现,不是为钱;
失败投资者:以赚钱为目标:认为投资是致富的捷径。
21.
投资大师:迷恋投资的过程(并从中得到满足);可以轻松摆脱任何个别投资对象;
失败投资者:爱上了他的投资对象。
22.
投资大师:24小时不离投资;
失败投资者:没有为实现他的投资目标而竭尽全力(即使他知道他的目标是什么)。
23.
投资大师:把他的钱投到了他赖以谋生的地方。例如,沃伦"巴菲特的财产有99%是伯克夏-哈撒韦的股份,乔治" 索罗斯也把他的大部分财产投入了量子基金。他们的个人利益与那些将钱托付给他们的人是完全一致的;
失败投资者:投资对他的净财产贡献甚微—实际上,他的投资行为常常威胁到他的财富。他的投资(以及弥补损失的)资金来自于其他地方:企业利润。

——摘自《巴菲特与索罗斯的投资习惯》
VX-WMJ19910526 | 2019-5-19 18:32:48 | 显示全部楼层
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